Commodity Optionen Handel Und Hedging

Erläuterung der Absicherung von Rohstoffen Aktualisiert 16. Oktober 2016 Die Rohstoffmärkte sind in erster Linie aus Spekulanten und Hecken zusammengesetzt. Es ist leicht zu verstehen, was Spekulanten sind alle über - sie sind auf Risiko in den Märkten, um Geld zu verdienen. Hecken sind ein wenig schwieriger zu verstehen. Ein Hedger ist grundsätzlich eine Person oder Firma, die an einem Geschäft mit einer bestimmten Ware beteiligt ist. Sie sind normalerweise ein Produzent einer Ware oder eines Unternehmens, das eine Ware in der Zukunft kaufen muss. Jede Partei versucht, ihr Risiko durch Absicherung in den Rohstoffmärkten zu begrenzen. Das einfachste Beispiel für eine Hecke ist ein Bauer. Ein Bauer wächst angebaut, Sojabohnen zum Beispiel, und hat das Risiko, dass der Preis von Sojabohnen abnehmen wird, wenn er seine Ernten im Herbst erntet. Daher wollte er sein Risiko durch den Verkauf von Sojabohnen-Futures, die Sperren in einem Preis für seine Kulturen früh in der Wachstumsphase zu sichern. Ein Sojabohnen-Futures-Kontrakt auf der CME Group Exchange besteht aus 5.000 Scheffeln Sojabohnen. Wenn ein Landwirt erwartet, 500.000 Scheffel Sojabohnen zu produzieren, würde er 100 Verträge von Sojabohnen verkaufen. Nehmen wir an, der Preis von Sojabohnen ist derzeit bei 13 ein Scheffel Handel. Wenn der Landwirt weiß, er kann einen Gewinn bei 10 zu machen, könnte es klug sein, in den 13 Preis durch den Verkauf (Shorting) der Futures-Kontrakte zu sperren. Das Risiko ist, dass der Preis von Sojabohnen unter 10 fallen könnte, wenn er Ernten und ist in der Lage, seine Ernten auf dem lokalen Markt zu verkaufen. Es gibt immer die Möglichkeit, dass die Sojabohnen durch die Erntezeit viel höher bewegen können. Sojabohnen konnten zu 16 ein Scheffel umziehen und der Bauer konnte riesige Profite machen. Das Gegenteil könnte auch passieren - Soja-Preise könnten Tank und der Landwirt könnte einen erheblichen Verlust. Der Hauptteil des Unternehmens ist das Überleben und verdienen einen anständigen Gewinn, nicht, wie viel Geld können Sie machen, während wir vorsichtig, um den Wind zu werfen. Das ist, was Hedging geht. Es gibt zwei Teile einer Hecke. Eine Position in einer Ware (Cash-Position), die entweder produziert oder gekauft werden muss. Die andere Seite ist die Position in den Futures-Märkten, die ein Hedger schafft, um das Risiko zu begrenzen. Der typische Fall ist, dass eine der Positionen sich zugunsten des Hedgers bewegt und der andere sich gegen den Hedger bewegt. Eine perfekte Hecke hätte die Heckenverbreitung überhaupt nicht ändern wollen im Laufe der Hecke. Dies würde den Hedger nicht besser oder gar nicht schlechter machen, wenn die endgültigen Waren tatsächlich gekauft oder verkauft werden. Die meisten Leute würden denken, dass Hecken würde eine Hecke so schnell wie möglich initiieren, um sicherzustellen, dass sie keine Gefahr haben, dass die Preise könnte eine nachteilige bewegen, bevor sie zu kaufen oder liefern eine Ware haben. Das ist jedoch oft weit vom Normalfall entfernt. Einige Unternehmen dont hedge oder sie selten hedge. Ein gutes Beispiel dafür ist, wenn die großen Fluggesellschaften erwischt wurden schlafen, wenn der Ölpreis kletterte von 30 auf fast 150 pro Barrel. Viele Fluggesellschaften erlitten große Verluste und einige gingen in Konkurs wegen der hohen Treibstoffkosten. Hätten sie ordnungsgemäß abgesichert, hätte ein großer Teil der Verluste vermieden werden können. Sie hätten noch die höheren Treibstoffkosten zahlen müssen, aber sie hätten eine beträchtliche Menge an Gewinnen auf den Futures-Positionen gemacht. Die meisten Fluggesellschaften sind jetzt sehr sorgfältig über die Verwendung eines strengen Hedging-Programm. Landwirte, zum Beispiel, manchmal dont hedge bis zur letzten Minute. Die Getreidepreise bewegen sich im Zeit - raum von Juni bis Juli häufig bei den Wetterbedrohungen. Während dieser Zeit, beobachten die Landwirte die Preise höher und höher, oft immer gierig. Manchmal warten sie zu lange, um die hohen Preise und Preise zu sperren. Im Wesentlichen werden diese Hecken in Spekulanten verwandelt. Die Prämisse der Absicherung ist, warum die Rohstoff-Futures-Börsen ursprünglich erstellt wurden. Es ist immer noch der Hauptgrund, warum Futures-Börsen gibt es heute. Hedgers bilden nicht das Hauptvolumen des Handels, aber sie sind der ökonomische Hauptgrund, warum Austäusche vorhanden sind. Spekulanten bilden den Großteil des Handelsvolumens und die Börsen würden wirklich ohne sie nicht existieren. Update auf Hedging von Andrew Hecht am 11. April 2016 Eines der wichtigsten Merkmale der Futures-Märkte, wenn es um die Absicherung geht, ist die Konvergenz. Konvergenz ist die Preisausrichtung zwischen nahe gelegenen Futures-Preisen und Bargeld oder physischen Preisen während der physischen Lieferfrist. Dies macht Futures-Märkte für Produzenten und Konsumenten attraktiv, da sie ein zutreffendes Bild von dem Preis liefern, den sie erhalten oder für die abgesicherten Waren bezahlen. Ein weiteres wichtiges Merkmal für Hedger ist die Fähigkeit, tatsächliche physische Lieferung zu machen oder zu nehmen. Mit anderen Worten, ein Erzeuger hat die tatsächliche Fähigkeit oder das Recht, die Ware zu liefern, und ein Verbraucher hat das Recht, die Ware als Folge des Haltens einer Futures-Position bis zum Liefertermin zu empfangen und dann eine Lieferungsoption auszuwählen. Es entstehen zusätzliche Kosten bei der Herstellung oder Abnahme, aber diese Kosten sind in der Regel nominal. Schließlich, während Futures-Börsen Hecken benötigen, um Marge für ihre Futures-Positionen zu zahlen, sind die Margin-Ebenen oft niedriger als für Spekulanten oder andere Marktteilnehmer. Der Grund für niedrigere Hedge-Margen als Börsen sehen diese Gemeinschaft als weniger riskant, da sie entweder produzieren oder verbrauchen eine Ware, daher haben sie eine Position in der Ware, die natürlich die Futures-Position kompensiert. Ein Hedger muss für diese speziellen Margin-Raten durch die Börse gelten und nach Treffen Austauschkriterien genehmigt werden. Inhaltsverzeichnis Einleitung Dieses Factsheet bietet einen Überblick über die üblichen Methoden des Preisrisikomanagements sowie prägnante und leicht verständliche Begriffsdefinitionen Beratung für Risikomanagement. Ziel der Futures-Märkte Futures-Märkte sind Preisfindungs - und Risikomanagementinstitute. In Futures-Märkten, die konkurrierenden Erwartungen der Händler interagieren zu quotdiscoverquot Preise. Dabei spiegeln sie eine breite Palette von Informationen wider, die auf anstehenden Marktbedingungen bestehen. Futures-Märkte sind eigentlich als Fahrzeuge für die Festlegung der künftigen Preise und Verwaltung von Risiken konzipiert, so dass Sie Glücksspiel zu vermeiden, wenn Sie wollen. Zum Beispiel ist ein Weizenproduzent, der eine Ernte pflanzt, in der Tat, Wetten, dass der Preis des Weizens nicht so niedrig sinkt, dass er besser gewesen wäre, die Ernte überhaupt nicht gepflanzt zu haben. Diese Wette ist dem Landwirtschaftsbetrieb innewohnt, aber der Landwirt kann es vorziehen, es nicht zu machen. Der Bauer kann diese Wette absichern, indem er einen Weizen-Futures-Kontrakt verkauft. Futures-Kontrakte werden manchmal mit Terminkontrakten verwechselt. Während sie ähnlich sind, sind sie gar nicht gleich. Terminkontrakte Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien (wie einem Weizenbauern und einem Getreidehersteller), in dem der Verkäufer (der Landwirt) dem Käufer (Getreidehersteller) eine bestimmte Menge und Qualität eines Weizens zu einem bestimmten Zeitpunkt zu liefern Zukünftigen Termin zu einem vereinbarten Preis. Es handelt sich um einen privat ausgehandelten Vertrag, der nicht in einem organisierten Markt oder Austausch stattfindet. Beide Parteien eines Termingeschäfts erwarten, die Ware am vereinbarten Termin zu liefern oder zu erhalten. Es ist schwierig, aus einem Terminkontrakt, wenn die andere Partei einverstanden ist. In allen Terminkontrakten sind Quantität, Qualität und Lieferfristen festgelegt. Wenn eine dieser Bedingungen nicht erfüllt ist, muss der Bauer den Käufer in der Regel finanziell entschädigen. Es ist wichtig, dass Sie Ihre rechtlichen Verpflichtungen verstehen, bevor Sie einen Terminkontrakt schließen, falls Sie die Vertragsbedingungen nicht erfüllen können. Futures-Kontrakte Futures-Kontrakte haben, ähnlich wie Forward-Kontrakte, bestimmte Merkmale, die sie für das Risikomanagement sinnvoller machen. Hierzu gehören auch Vertragsverluste durch Verrechnung. Anstatt die tatsächliche Lieferung der Ware. Tatsächlich werden nur sehr wenige Futures-Kontrakte ausgeliefert. Futures-Kontrakte werden an organisierten Börsen in einer Vielzahl von Rohstoffen (einschließlich Getreide, Viehbestand, Anleihen und Währungen) gehandelt. Sie werden durch offenen Aufschrei gehandelt, wo Händler und Makler Gebote und Angebote aus einer Handelsgrube zu bestimmten Zeiten und Orten schreien. Dies ermöglicht es Herstellern, Anwendern und Verarbeitern, Preise zu errichten, bevor Rohstoffe gehandelt werden. Futures-Preise sind Prognosen, die können und ändern sich nach einer Vielzahl von Gründen, wie z. B. Ernte-oder Wetterberichte. Es gibt grundsätzlich zwei Arten von Händlern: Hecken und Spekulanten. Hecken sind Menschen, die Rohstoffe herstellen, verarbeiten oder verwenden und ihr Preisrisiko senken oder Preise für Rohstoffe, die sie künftig handeln sollen, festlegen. Spekulanten sind Menschen, die versuchen, durch Kauf und Verkauf auf der Grundlage von Preisänderungen zu profitieren und kein wirtschaftliches Interesse an der zugrunde liegenden Ware haben. Futures-Kontrakte haben von der Börse festgelegte standardisierte Bedingungen. Dazu gehören das Volumen der Ware, Liefermonate, Lieferort und akzeptierte Qualitäten und Qualitäten. Die Vertragsbedingungen unterscheiden sich je nach der Ware. Diese Standardisierung ermöglicht es, dass eine große Anzahl von Teilnehmern die gleiche Ware handelt, was den Vertrag auch für die Absicherung sinnvoller macht. Handelsgewinne und - verluste Es hilft, Spekulationen zu studieren, die erste Futures ohne Interesse an der zugrunde liegenden Ware haben - um Hedging zu verstehen. September Mais ist Handel bei 3.50bu, aber Sie glauben, dass der Preis niedriger als dieser im September sein wird. Sie können eine quotshort Position quot (Verkauf Futures) zu nehmen, und wenn der Preis sinkt, profitieren Sie von Offsetting mit einem quotlong positionquot (Rückkauf Futures): Short (Verkauf) Sept Mais 3,75Bu Long (kaufen) Sept Mais 3,25Bu Allerdings, wenn die Preise Steigen, würden Sie verlieren, wenn Sie die Position: Short September Mais 3.50Bu Long September Mais 3.60Bu Spekulieren ist Glücksspiel Handel entweder generiert einen absoluten Verlust oder eine absolute Verstärkung. Die Absicherung schafft dagegen Preisstabilität. Handel auf Margin Für den Handel von Futures-Positionen muss Finanzkapital mit der Börse und mit einem Broker vorhanden sein. Allerdings ist nur ein kleiner Teil des Wertes der gehandelten Position erforderlich. Wenn zum Beispiel Sojabohnen bei 7.00Bu gehandelt werden, beträgt der Gesamtwert eines 5.000-Bushel-Kontraktes 35.000, aber nur ein kleiner Teil dieses Wertes muss vorhanden sein, um mit dem Handel zu beginnen (typischerweise zwischen 2 und 10 des Gesamtwertes der Vertrag). Futures-Handel wird mit einem Margin-Konto durchgeführt. Eine wichtige Implikation des Margendurchschnitts ist, dass Verluste aus Handelspositionen durch den Händler auf Dollar-Dollar-Basis gedeckt werden müssen. Ein Futures-Händler, der in eine Futures-Position eintritt, ist erforderlich, um einen anfänglichen Marginbetrag, der durch die Börse spezifiziert ist, zu buchen. Danach wird die Position tagesaktuell an den Marketquot quotiert, dh, wenn die Futures-Position den Wert verliert, wird der Betrag im Margin-Konto entsprechend sinken. Wenn der Geldbetrag im Margin-Konto unter die festgelegte Instandhaltungsspanne fällt (die auf einen Wert festgelegt wird, der kleiner oder gleich der Anfangsspanne ist), muss der Futures-Trader zusätzliche Variationsmarge buchen, um das Konto auf das Konto zu bringen Anfangsmargenniveau. Wenn andererseits die Margin-Position positiv ist, wird dieser Betrag dem Margin-Konto hinzugefügt. Es ist wichtig zu verstehen, welche Auswirkungen diese Margin-Anrufe auf den Cashflow haben können, da sie täglich bewertet werden. Wenn das Margin-Niveau unter die Wartungsspanne fällt, muss der Händler das Konto sofort aufladen, um zu vermeiden, dass die Futures-Position verloren geht. Es ist wichtig, dass Kreditgeber und Finanzmanager Kenntnis von der potenziellen Cash Flow-Verpflichtungen, die dazu führen können. Auch Futures-Handel, der schließlich einen Gewinn generiert, kann erhebliche Barverpflichtungen für Margin-Service über die Lebensdauer der Position. QuotBasisquot ist der Unterschied zwischen dem lokalen Barpreis und einem nahen Futures-Kurs, der in einer gemeinsamen Währung notiert ist. Zum Beispiel, wenn der nahe gelegene Futures-Preis 4,75 und Bargeld 4,55 ist, dann ist Basis 0,20 unter (-0,20). Wenn der Futures-Preis 4,75 und Bargeld 4,95 ist, ist die Basis 0,20 über (0,20). Basis wird in der Regel am nächstgelegenen Futures-Monat nach einem Bargeschäft gemessen. Zum Beispiel wird eine Cash-Mais-Transaktion im März an dem Mai-Futures-Preis gemessen werden, wird ein Terminkurs für November auf die Dezember-Futures, etc. abgestimmt werden. Die Grundlage Maßnahmen lokalen Angebot und Nachfrage Bedingungen in Bezug auf die Futures-Delivery-Region. Die Basis in Regionen mit Überschussproduktion wird in den Defizit-Produktionsregionen negativer (oder weniger positiv) sein, die Basis wird positiver (oder weniger negativ) sein. Viele Faktoren können Einfluss auf die Basis, vor allem Änderungen in der lokalen Angebot und Nachfrage Gleichgewicht und Transportkosten. Basis bildet auch den Teil des Preisrisikos, der nicht durch Absicherung gemindert werden kann. Zur Absicherung ist es, eine Futures-Position zu nehmen, die gleich und entgegengesetzt zu einer Position am Kassamarkt ist. Ziel ist es, das Risiko eines nachteiligen Preisanstiegs zu mindern. Hedging-Arbeiten zur Minderung des Preisrisikos, da Futures-Preise und Cash-Preise hoch korreliert sind. Zum Beispiel hat ein Produzent von Sojabohnen das Risiko, dass der Bargeldpreis abnehmen wird, bevor die Bohnen geerntet werden und verkauft werden können. Verkauf von Sojabohnen-Futures mildert dieses Risiko. Wenn der Cash-Sojabohnen-Preis in der Tat sinkt, wird der Futures-Preis auch sinken. Dann kann der Produzent den Futures-Kontrakt für weniger zurückkaufen (oder ausgleichen), als er ihn verkaufte, wodurch er einen Gewinn erwirtschaftete. Dieser Gewinn kann auf die Einnahmen angewendet werden, die er vom Verkauf der Sojabohnen auf dem Kassamarkt erhält, wodurch der Bargeldpreisabbau gemildert wird. Hedging mit Futures sehr selten Ergebnisse in Lieferung gegen die Futures-Kontrakte werden über Offset liquidiert und führen nicht zur Lieferung. Zweck der Lieferung ist es, die Konvergenz zwischen dem Futures-Preis und dem Kassamarkt zu gewährleisten. Es ist die Bedrohung der Lieferung, die dazu führen, dass Cash und Futures zusammen kommen. Short Hedging Eine Person, die bereits im Besitz oder in den Prozess der Herstellung einer Ware hat das Risiko, dass der Preis fallen wird. Dieses Risiko kann durch den Verkauf von Futures (Short Hedge), die den Hedger vor einem Preisverfall des Warenbesitzers oder des Produzenten schützen. Beispiele für kurze Hecken: Ein Bauer mit Viehbestand auf dem Futter oder ein Feld auf dem Feld. Ein Aufzug mit Getreidebestand im Aufzug. Ein Aufzug, der die Lieferung von Getreide in Zukunft zu einem festen Preis abgeschlossen hat. Ein Fleischverpacker, der in Zukunft die Tierlieferung akzeptiert hat. Das Risiko besteht darin, dass die Preise vor Lieferung fallen können. Kurze Hedge-Beispiel Als Beispiel, nehmen Sie an, es ist Mai und ein Maisproduzent erwägt die Preisgestaltung seiner Maisernte. Basierend auf der Geschichte erwartet der Produzent, dass die Basis bei der Ernte 0,10 über Dezember-Futures, die derzeit bei 3,50 gehandelt werden. Der Aufzug bietet derzeit einen Terminkurs, der 0,05 im Dezember ist. Das Produzentenrisiko besteht darin, dass die Maispreise sinken werden, um so mit Futures abzusichern, nimmt der Produzent eine kurze Futures-Position ein. Da der Mais im November geerntet wird, ist der Futures-Preis auf 3,00 gefallen, und die lokale Basis ist immer noch 0,05 im Dezember. Der Produzent kauft die Short-Position zurück, was zu einem Gewinn von 0,50 führt, den er mit dem Bargeldpreis von 3,05 kombiniert, um einen Nettopreis von 3,55 zu erhalten, wodurch der Effekt der Preisverringerung gemildert wird. Umgekehrt würde, wenn der Futures-Preis um 0,50 gestiegen wäre, ein Verlust auf Futures resultieren und der Nettopreis 3,55 bleiben. In beiden Beispielen änderte sich die Basiskomponente der Preisgestaltung nicht. In der Praxis kann die Basis variabel sein, aber diese Variation ist klein, relativ zu der im Futures-Preis. Das Basisrisiko kann nicht durch Absicherung geschützt werden. Was Hedging-Arbeit macht, ist die Tatsache, dass Bar - und Futures-Preise an der Auslieferungsstelle konvergieren - wenn man aufwärts geht, steigt auch der andere. Der Hedger nimmt eine gleichartige, aber entgegengesetzte Position im Futures-Markt zu dem ein, der auf dem Kassamarkt gehalten wird, um das Risiko eines ungünstigen Kurses zu vermeiden. Allerdings verliert der Hedger dadurch den Vorteil einer Bargeldpreisverbesserung. Optionen sind wie Versicherung - Sie können sie in, wenn schlechte Dinge passieren (wie ein Rückgang der Futures-Preis), aber Sie dont sammeln, wenn gute Dinge passieren (wie ein Anstieg der Futures-Preis). Sie zahlen jemanden, um auf Ihr Futures-Risiko zu nehmen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Put und Call. Die Put-Option setzt einen Mindestpreis für die kontrahierte Menge an Getreide oder Viehbestand. Dies gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, innerhalb eines bestimmten Zeitraums eine Short-Position in den zugrunde liegenden Futures zu einem bestimmten Preis (sog. Basispreis) einzugehen. Wenn ein Landwirt eine Put-Option für eine Prämie kauft, besteht die Möglichkeit, einen bestimmten Futures-Kontrakt zu verkaufen oder zu verkürzen, wenn der Kurs dieses Kontrakts unter den Basispreis fällt. Das Ausübungspreisniveau, abzüglich der Prämie für die Put-Option, legt den Mindestpreis fest, den der Landwirt für die vertraglich vereinbarte Ware erhält. Die Anrufoption legt einen Höchstpreis für die vertraglich vereinbarte Menge an Getreide oder Viehbestand fest. Dies gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Long-Position in den zugrunde liegenden Futures zum Ausübungspreis innerhalb eines bestimmten Zeitraums einzugehen. Wenn der Landwirt eine Kaufoption für eine Prämie kauft, besteht die Möglichkeit, einen bestimmten Terminkontrakt zu kaufen oder zu verlängern, wenn der Preis dieses Kontraktes über dem Ausübungspreis liegt. Das Ausübungspreisniveau, abzüglich der Prämie für die Kaufoption, legt den Höchstpreis fest, den der Käufer für die vertraglich vereinbarte Ware bezahlt. Sobald eine Option erworben wurde, hat der Käufer (Halter) drei Alternativen. Zuerst kann die Option ablaufen. Zweitens kann die Option an jemand anderen verkauft werden oder den ursprünglichen Käufer auszugleichen, indem er an einen Dritten verkauft, hat seine Rechte auf diese Partei übertragen. Drittens kann die Option ausgeübt werden, im Wesentlichen verlangt, dass der Verkäufer die zugrunde liegenden Futures-Position. Optionen werden nicht auf Margin gekauft ein Vorteil ist nicht mit Margin-Anrufe machen, wenn der Markt bewegt. Zum Beispiel, mit einem Put-Option, sind Sie gegen den Nachteil geschützt, aber erhalten Sie den Vorteil der upside in Preisen. Der wahrgenommene Nutzen hängt von der gezahlten Prämie ab. Prämienwerte Die Optionsprämie ist der Preis, zu dem die Option gehandelt wird. Dies wird durch konkurrierende Angebote und Angebote bestimmt, aber zwei wichtige Überlegungen führen diesen Prozess. Der erste ist der intrinsische Wert, der sich darauf bezieht, wie rentabel eine Option wäre, wenn sie ausgeführt würde. Die Option Rentabilität wird gemessen, indem der Basispreis mit dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Futures-Kontraktes verglichen wird. Der zweite ist Zeitwert. Wenn die wahrgenommene Preisvolatilität ansteigt und wenn die Auslaufzeit länger ist, erhöht sich der Wert einer Option. Es ist eine Kombination dieser beiden Faktoren bestimmt die Prämie auf die Option. Hedging mit Optionen Hedging mit Optionen ähnelt der Absicherung mit Futures. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Optionen erworben und weiterverkauft werden, wobei der Gewinn aus dem Optionswert zum Ausgleich des negativen Preisrisikos verwendet wird. Wenn Futures zur Absicherung verwendet werden, ist es die Veränderung des Wertes der Futurespreise, die direkt Gewinne oder Verluste generieren, die das Preisrisiko mindern. Fazit Dieses Factsheet bietet einen grundlegenden Überblick über die Tools und die Terminologie des Rohstoffpreisrisikomanagements. Es soll nicht die einzige Informationsquelle sein. Wer plant, Futures als ein Business-Risk-Management-Tool verwenden wird ermutigt, einen Rohstoff-Marketing-Kurs zu nehmen und die Dienste eines professionellen Futures-Broker nutzen. Chicago Mercantile Exchange - cmeA Beginner039s Guide to Hedging Obwohl es klingt wie Ihre Nachbarn Hobby whos besessen mit seinem Topiary Garten voller hohen Büschen wie Giraffen und Dinosauriern geformt, ist Hedging eine Praxis, die jeder Investor wissen sollte. Es ist kein Argument, dass Portfolio-Schutz ist oft genauso wichtig wie Portfolio-Aufwertung. Wie Ihre Nachbarn Obsession ist jedoch Hedging über mehr als es erklärt wird gesprochen, so dass es scheint, als ob es nur zu den esoterischen finanziellen Bereichen gehört. Nun, auch wenn Sie ein Anfänger sind, können Sie lernen, was Hedging ist, wie es funktioniert und welche Hedging-Techniken Investoren und Unternehmen nutzen, um sich zu schützen. Was ist Hedging Der beste Weg, um zu verstehen, Hedging ist es, als Versicherung zu denken. Wenn sich die Leute zur Absicherung entscheiden, versichern sie sich gegen ein negatives Ereignis. Dieses verhindert nicht ein negatives Ereignis vom Geschehen, aber, wenn es geschieht und youre, das richtig abgesichert wird, wird die Auswirkung des Ereignisses verringert. Also, Hedging tritt fast überall, und wir sehen es jeden Tag. Zum Beispiel, wenn Sie Hausversicherung kaufen, sind Sie sich gegen Brände, Einbrüche oder andere unvorhergesehene Katastrophen sichern. Vermögensverwalter. Einzelne Investoren und Unternehmen nutzen Hedging-Techniken, um ihre Exposition gegenüber verschiedenen Risiken zu reduzieren. An den Finanzmärkten. Allerdings wird die Absicherung komplizierter als die Zahlung einer Versicherung eine Gebühr jedes Jahr. Die Absicherung gegen Investitionsrisiken bedeutet, strategische Instrumente auf dem Markt einzusetzen, um das Risiko negativer Kursbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Investoren sichern eine Investition, indem sie eine andere. Technisch, zur Absicherung Sie investieren in zwei Wertpapiere mit negativen Korrelationen. Natürlich ist nichts in dieser Welt frei, so müssen Sie noch für diese Art von Versicherung in der einen oder anderen Form zu bezahlen. Obgleich einige von uns über eine Welt phantasieren können, in der Profitpotentiale grenzenlos aber auch Risiko frei sind, helfen uns Hedging uns, der harten Wirklichkeit des Risiko-Rückholkompromisses zu entgehen. Eine Verringerung des Risikos bedeutet immer eine Verringerung der potenziellen Gewinne. Also, Hedging, zum größten Teil, ist eine Technik, nicht durch die Sie Geld verdienen, sondern durch die Sie potenzielle Verlust reduzieren können. Wenn die Investition, die Sie sichern, gegen Geld verdient, haben Sie in der Regel reduziert den Gewinn, den Sie gemacht haben könnte, und wenn die Investition Geld verliert, wird Ihre Hecke, wenn erfolgreich, wird, dass Verlust zu reduzieren. Wie Investoren Hedge Hedging-Techniken im Allgemeinen den Einsatz von komplizierten Finanzinstrumenten als Derivate bekannt. Wobei die beiden am häufigsten Optionen und Futures sind. Wurden nicht in die Nitty-gritty zu beschreiben, wie diese Instrumente arbeiten zu bekommen, aber jetzt nur im Hinterkopf behalten, dass mit diesen Instrumenten können Sie Trading-Strategien entwickeln, wo ein Verlust in einer Investition wird durch einen Gewinn in einem Derivat ausgeglichen. Lets sehen, wie dies funktioniert mit einem Beispiel. Sagen Sie, Sie besitzen Aktien der Corys Tequila Corporation (Ticker: CTC). Obwohl Sie in diesem Unternehmen auf lange Sicht glauben, sind Sie ein wenig besorgt über einige kurzfristige Verluste in der Tequila-Industrie. Um sich vor einem Sturz in CTC zu schützen, können Sie eine Put-Option (ein Derivat) kaufen, die Ihnen das Recht gibt, CTC zu einem bestimmten Preis (Basispreis) zu verkaufen. Diese Strategie wird als verheiratete Put bekannt. Sollte Ihr Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegen, werden diese Verluste durch Gewinne in der Put-Option kompensiert. (Weitere Informationen finden Sie in diesem Artikel über verheiratete Puts oder diese Optionen Grundlagen Tutorial.) Die anderen klassischen Hedging-Beispiel beinhaltet eine Firma, die von einer bestimmten Ware abhängt. Lets sagen Corys Tequila Corporation ist besorgt über die Volatilität im Preis von Agave, die Pflanze verwendet, um Tequila zu machen. Das Unternehmen wäre in tiefen Schwierigkeiten, wenn der Preis von Agave zu rauchen, die schwer in Gewinnspannen essen würde. Um gegen die Unsicherheit der agaven Preise zu schützen, kann CTC einen Futures-Kontrakt (oder seinen weniger regulierten Vetter, den Terminkontrakt) abschließen, der es dem Unternehmen ermöglicht, die Agave zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Termin zu kaufen . Jetzt kann CTC Budget ohne Sorgen über die schwankende Ware. Wenn die Agave über dem von dem Futures-Kontrakt angegebenen Preis klettert, hat sich die Hecke gelohnt, weil CTC Geld sparen wird, indem sie den niedrigeren Preis bezahlt. Allerdings, wenn der Preis sinkt, ist CTC noch verpflichtet, den Preis im Vertrag zu bezahlen und tatsächlich wäre es besser gewesen, nicht absichern. Denken Sie daran, dass, weil es so viele verschiedene Arten von Optionen und Futures-Kontrakte kann ein Investor sich gegen fast alles, egal ob eine Aktie, Rohstoffpreis, Zinssatz und Währung - Investoren können sogar gegen das Wetter abzusichern. Der Nachteil Jede Hedge hat eine Kosten, so, bevor Sie sich entscheiden, Hedging zu verwenden, müssen Sie sich fragen, ob die von ihm erhaltenen Leistungen rechtfertigen die Kosten. Denken Sie daran, das Ziel der Absicherung ist nicht, Geld zu verdienen, sondern vor Verlusten zu schützen. Die Kosten der Absicherung - ob es sich um die Kosten einer Option oder um entgangene Gewinne handelt - auf der falschen Seite eines Futures-Kontrakts - können nicht vermieden werden. Dies ist der Preis, den Sie zahlen müssen, um Ungewissheit zu vermeiden. Weve Vergleich Hedging versus Versicherung, aber wir sollten betonen, dass die Versicherung weitaus präziser als Hedging ist. Mit Versicherung, werden Sie vollständig für Ihren Verlust kompensiert (in der Regel minus ein Selbstbehalt). Hedging ein Portfolio ist nicht eine perfekte Wissenschaft und Dinge können schief gehen. Obwohl Risikomanager immer auf die perfekte Absicherung zielen. Ist es in der Praxis schwer zu erreichen. Was Hedging für Sie bedeutet Die Mehrheit der Anleger wird nie einen derivativen Vertrag in ihrem Leben handeln. In der Tat ignorieren die meisten Buy-and-Hold-Investoren kurzfristige Fluktuationen insgesamt. Für diese Anleger gibt es wenig Sinn für die Absicherung, weil sie ihre Investitionen mit dem Gesamtmarkt wachsen lassen. Also, warum lernen, über Absicherung Auch wenn Sie nie für Ihr eigenes Portfolio zu sichern, sollten Sie verstehen, wie es funktioniert, weil viele große Unternehmen und Investmentfonds in irgendeiner Form zu sichern. So könnten sich zum Beispiel Ölkonzerne gegen den Ölpreis absichern, während sich ein internationaler Investmentfonds gegen Wechselkursschwankungen absichern könnte. Ein Verständnis von Hedging wird Ihnen helfen, diese Investitionen zu verstehen und zu analysieren. Fazit Risiko ist ein wesentliches, aber prekäres Investitionsobjekt. Unabhängig davon, welche Art von Investor soll man sein, mit einem grundlegenden Wissen über Hedging-Strategien wird dazu führen, dass ein besseres Bewusstsein, wie Investoren und Unternehmen arbeiten, um sich zu schützen. Ob Sie entscheiden, mit dem Praktizieren der komplizierten Verwendung von Derivaten beginnen, lernen, wie Hedging-Arbeiten wird dazu beitragen, Ihr Verständnis des Marktes, die immer helfen, werden Sie ein besserer Investor.